Hızla Büyüyen Hisseler Nasıl Bulunur?

Hızla büyüyen hisseleri bulmak, yatırımcılar için kritik bir stratejidir. Bu yazıda, ödenmiş sermaye ile piyasa değeri uyumu, özkaynak ve özsermaye karlılığı gibi temel finansal göstergeleri nasıl analiz edeceğinizi öğreneceksiniz. Ayrıca, sektörel analiz yaparak hangi sektörlerin yükselişte olduğunu belirleyecek ve nakit akım tablosu ile gelir tablosunu kullanarak şirketlerin finansal sağlığını değerlendireceksiniz. Bu yöntemlerle, potansiyel büyüme fırsatlarını daha etkili bir şekilde tespit edebilirsiniz.

Hızla Büyüyen Hisseler Nasıl Bulunur?

Ödenmiş Sermaye ve Piyasa Değeri Uyumu

İncelediğimiz hisselerin ödenmiş sermaye ve piyasa değeri uyumunu kontrol etmemiz gerekiyor. Hızlı büyüyecek hisselerin daha düşük ödenmiş sermayeleri ve daha düşük piyasa değerleri olması gerekiyor. Fakat sadece ödenmiş sermaye değerine bakılması çok yanlıştır. Ödenmiş sermaye ve piyasa değerinin uyumuna bakılması gerekir.

Ödenmiş sermayesi düşük bir şirketin hisse fiyatı çok fazla ise piyasa değeri çok fazladır ve bu da hareket edebilme kapasitesini azaltır. Düşük piyasa değerlerine sahip olmalarından dolayı hisseler hızlı hareket edebilirler, bu nedenle düşük ödenmiş sermayeli hisseler tercih edilmelidir.

Örneğin, bir hisse senedinin fiyatı 20 TL, ödenmiş sermayesi 20 milyon TL ve piyasa değeri 390 milyon TL olsun. Biz burada sadece ödenmiş sermayeye göre bakarsak karşımıza başka bir hisse senedi de çıkacaktır. O şirkete baktığımızda 3 milyon TL ödenmiş sermayesi var. Diğer şirketin 7'de 1'ine denk geliyor, ancak ilk baktığımız şirket 390 milyon TL iken diğer şirket 5.9 milyar TL piyasa değerine sahip. Bu çok büyük bir piyasa değeri, çünkü hisse değeri 2000 TL. Demek ki bizim ilk seçtiğimiz şirket düşük ödenmiş sermayeli ve düşük piyasa değerli bir şirket.

Bir diğer örnekte, yanlış bir örnek olarak, ödenmiş sermayesi yüksek ve hisse fiyatı görece daha düşük. Ama çok ciddi bir ödenmiş sermayesi olduğundan piyasa değeri yine yukarılarda.

Özkaynak ve Özsermaye Karlılığı

Özkaynak ve özsermaye karlılığı artışı olan şirket istiyoruz. Böylece, şirketi karlı olsun, özkaynaklarını büyütsün ve hızlı şekilde yukarı yönlü hareket etsin. Zaten piyasa değeri ve ödenmiş sermayesi düşük şirketi bulduğumuzda özkaynağı da düşük olmuş olacak ve hızla özkaynaklarını katlayabiliyor olacak.

Sektörel Analiz

Diğer bir durum, sektördeki durumunu kontrol etmemiz gerekiyor. Sektörel analiz çok hızlı büyüyecek hisselerde önemlidir, çünkü sektördeki durumu bilmek karlılık artışı iyi mi kötü bunu öğrenmek için işinize yarar. Ayrıca, kazandığı karın piyasa değerine oranlarını ve kazandığı karın şirket büyüklüğüne oranlarını iyi veya kötü olduğunu yalnızca sektörel analizden anlayabilirsiniz.

Örneğin bir şirket, özkaynaklarını %10 arttırmış olsun. Peki bu artış oranı iyi mi kötü mü? Özkaynak karlılığını %10 arttırmış olsun. Bu oran iyi mi kötü mü? Borçluluğu %5 indirmiş olsun, bu iyi mi kötü mü? Bu verileri yorumlamak için sadece sektörel analiz yaparak anlayabilirsiniz. Yani hisse fiyatının yükseliş hızını ölçmedeki, gelişim hızını ölçmedeki anahtar cümlemiz "sektörel analiz"dir.

Nakit Akım Tablosu ve Gelir Tablosu

Nakit Akım Tablosu'nda "Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları" kaleminde "Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları" vardır. Bir de Gelir Tablosu'nun içerisinde "Araştırma ve Geliştirme Giderleri" (Ar-Ge) verisi vardır. Yatırım harcamalarını ve Ar-Ge verisini mutlaka kontrol etmemiz gerekiyor, çünkü yatırım yapılabilir sektör olmasını istiyoruz.

Bazı şirketler ve bazı sektörler var ki yatırım yapabilirken Ar-Ge yapamıyor olabilir. Örneğin, perakende sektörü yatırım kabul ederken Ar-Ge yapamıyor. Hem Ar-Ge hem yatırım kabul edemeyen de birçok sektör var. Bunları da anlamamızın yolu Ar-Ge ve yatırım harcamaları listesine bakarak buraya ciddi yatırım ve ciddi paralar harcandığını görmemiz gerekiyor.

Demek ki bunları neye göre kontrol edecekmişiz. Net dönem karı ve özkaynaklarına göre Ar-Ge ve yatırım giderlerini optimize etmesini isteyeceğiz.

En iyi yatırımla Ar-Ge giderini yapanlar sektör dışından yatırım alabilir. Yani sektör büyümeye aç diyebiliriz. Bir şirketin belki özkaynaklarının %1'ini veya binde birini yatırım ve Ar-Ge olarak kullanıyor olabilir. Şirket yapmak istemediğinden veya çaldığından değil. Sektörde bunu alacak yer olmayabilir.

Diğer bir sektörde ise %20-30, ne kadar yatırım yapılabilir haldeyse o kadar yatırım alabilen bir sektördür. Tabii ki bunun büyüme hızı da katlanarak prim yaparak gidecektir.