Trade ederek ve al-sat yaparak hayatınızı geçindirmeniz mümkün mü? Kısa vadeli al-satlarla geçimini sağlayan eski Lehman trader'ı Jared Dillian'ın görüşlerini sizler için derledik.
Hayatımın bir kısmında cinsel arzularımın arttığı ve filozof Ayn Rand'ye ilgimin arttığı bir an vardı ve Trader olmak istiyordum. Kendimi masamda otururken, etrafı 12 bilgisayar monitörüyle çevrili ve grafiklerle dolu, aptal gibi hisse senetleri ve vadeli işlemler arasında dolaşırken hayal ettim.
Yaşlandıkça bunun ne kadar zor olduğunu anlıyorsunuz. Ancak, işler iyi giderken ve para kazanırken zor değil. Piyasalarda insanların "haklı" ya da "yanlış" olduğunu düşünmüyorum; sizin görüşünüzün ya "lehine" ya da "aleyhine" olduğunu düşünüyorum. Yeterli zaman ve sermaye sağlandığında görüşünüz eninde sonunda tekrar kabul görecektir. Ama hoşunuza gitmeyen dönemlerde stres yaşıyorsunuz. Trader'lık stresle doludur.
Lehman Brothers'ta trader olduğum süre boyunca esasen sürekli bir korku halinde çalışıyordum. Pek çok insan piyasaların korku ve açgözlülük arasında gidip geldiğini düşünüyor, ama aslında öyle değil. Açgözlülük korkunun başka bir biçimidir; bir şeyleri kaçırma korkusu, başkası kadar para kazanamayacağın korkusu. Finans piyasaları büyük bir terör kubbesidir ve buralarda çalışan insanlar ruhsal açıdan oldukça hastadır. Çok az insan iş, oyun ve dinlenme arasında doğru dengeyi kurabiliyor.
Geçimini sağlamak için trader'lık yapmak isteyen birçok insanla karşılaşıyorum ve onlara hep aynı hikayeyi anlatıyorum. Bazı akademisyenler Güney Kore'deki günlük trader'lar üzerinde bir çalışma yaptı. 1.000 kadar günlük trader eden kişiden oluşan bir örnek aldılar ve 1 yıl içindeki ilerlemelerini kaydettiler. 6 ayın sonunda %90'ı işi bıraktı. Yıl sonunda kalanlardan sadece masraflarını karşılamaya ve kiralarını ödemeye yetecek kadar kazanmışlardı. Olağanüstü getiriler elde eden sadece bir adam vardı. Herkes o adam olmak ister, ancak ihtimaller sizin lehinize değil.
Elbette para kazanan çok sayıda Hedge fon var. Bazıları çok fazla teknolojiye, altyapıya ve bilgiye sahip büyük kurumlardır. Günlük trade eden Joe Shlabotnik'e göre çok büyük bir avantajları var. Sadece bir odada, piyasaları inceleyen, fikir alışverişinde bulunan insanlarla çevrili olmak bile büyük bir avantaj. Tek sosyal etkileşim kaynağınız CNBC kanalı iken çamaşır odanızda bir bilgisayarla tek başınıza oturmak başarı değildir.
Bu dünyada trade etmek, onu büyütmek ve yaşam tarzınızı bir yıl boyunca finanse etmeye yetecek kadar para kazanmaktan daha tatmin edici hiçbir şey yoktur. Bu tür kazançların tekrarlanabilir olduğunu düşündüğünüzde sorun başlıyor. Ama para kazanmak için para gerekiyor. 300.000 Dolar'lık bir hisseyle başlarsanız ve harcamalarınız yıllık 100.000 Dolar ise, o zaman sadece masraflarınızı karşılamak için %33 kazanmanız gerekir. Stan Druckenmiller %33'ten memnun olurdu. Bu sadece başa baş olmak için ve birçok insan bundan daha küçük paralarla başlıyor. Gerçekten, geçiminizi sağlamak için trade etmek mantıklı olduğu tek zaman, eğer 10-20 milyon Dolar ile başlıyorsanız ve harcamalarınız minimum düzeyde ise %10-15 kazanırsanız bu anlamlıdır.
Stan Druckenmiller'ın, Steve Cohen'in veya Jim Simons'un dünyadaki en iyi yatırımcı olduğunu düşünmüyorum. Bence dünyadaki en iyi yatırımcı, evinde bilgisayar ekranı karşısında iç çamaşırlarıyla oturup Mountain Dew (gazoz markası) içen bir adamdır. Her yıl üç haneli rakamlar ortaya koyan, isimsiz, son derece yetenekli bir trader var. Peki neden bir Hedge fonu kurmuyor? Çünkü takım elbise giyip para toplayamıyor. Çünkü sürecini anlatamıyor. Sunum hazırlayamıyor. Jack D. Schwager bu tür insanlar hakkında "Unknown Market Wizards" (Bilinmeyen Pazar Sihirbazları) adında bir kitap yazdı. Okumadım ama yazılması güzel bir kitaptı.
Parayı yönetmek bir iştir ve bazı insanlar işin ticari boyutunda o kadar da iyi değildir. Ama onlar yetenekli trader'lardır. Bunlar iki farklı beceri setidir. Her iki beceriye de sahip insanlar olduğunda, bunlar Wall Street efsanesi olmaya devam eden insanlardır.
Pek çok acemi yatırımcının eksik olduğu şeylerden biri sabırdır. Trader'lık aşırı miktarda sabır gerektirir. İnsanlar zamanlarının %1'ini fiilen trade ederek, %9'unu araştırma yaparak ve %90'ını bekleyerek geçiriyorlar. Bir şeyin olmasını bekliyoruz. Zehirin etkisini göstermesini bekliyoruz. İnsanlara golf oynamalarını, yüzmelerini veya yürüyüş yapmalarını tavsiye ediyorum. Günde 10 saat ekran karşısında oturmak hiç de sağlıklı değil.
Bu konuda kendi teorilerim var ve bu benim kişisel trader tarzım: ne kadar az bilgi olursa o kadar iyi. Örneğin, televizyon açıkken alışveriş yapmıyorum. YouTube videoları izlemiyorum veya gazete okumuyorum. Günlük olarak ekranımda görünen tek şey Bloomberg ve e-postam. Tüm ihtiyacım olan bu. Çok fazla bilgi muhakeme yeteneğinizi bulanıklaştıracak ve sürecinize şüphe katacaktır. Sürekli olarak diğer insanların fikirlerinin bombardımanına maruz kaldığınızda herhangi bir konuda kanaat sahibi olmak zordur. Herhangi bir bilgiyi tükettiğim ölçüde, bu yalnızca ham haberdir. Başkalarının görüşlerini okumuyorum. Bir haber bülteni yazıyorum ve isteyeceğim son şey diğer haber bültenlerini okumak. Başkalarının görüşlerinin sürecimi etkilemesini istemiyorum. Pek çok kişi haber bültenlerini fikir edinmek için okuyor, ancak fikirler trader'lığın yalnızca %10'unu oluşturuyor; diğer %90'ı ise uygulama ve risk yönetimi. İyi uygulama ve risk yönetimi ile kötü bir fikirden para kazanabilirsiniz. Kötü uygulama ve risk yönetimiyle iyi bir fikri tamamen mahvedebilirsiniz. Dürüst olmak gerekirse, en iyi fikirlerim dışarıdayken, normal insanlarla konuşurken aklıma geliyor. Etrafınızı sürekli akıllı finans insanlarıyla çevrelerseniz akıllı finans balonunun içinde kalırsınız ve perspektifinizi kaybedersiniz.
Bir sürü mahkeme salonu draması, polis ve tıpla ilgili bir sürü şov olduğunu ama hiç kimsenin trader'lık ile ilgili bir program yapmadığını hiç fark ettiniz mi? Trader'lık ile ilgili bir gösteri yapmak çok zor olurdu, çünkü tüm drama kafanızda yaşanıyor. Görülecek hiçbir şey yok.
"The Big Short" belgeseli bunu başarılı bir şekilde başardı. Trader'lıkta kafanızda çok fazla dram vardır. Her gün kendi zihninizle savaşırsınız, ki bu pek de eğlenceli değil. Derin bir iç gözlem yapmanızı gerektirir. Düşünmelisiniz ama aynı zamanda geri çekilip kendi düşüncelerinizi de incelemelisiniz, sonra tekrar geri çekilip düşünceleriniz hakkındaki düşüncelerinizi incelemelisiniz. Bu bir akıl tutulmasıdır. Twitter'daki teknik analistler bunu kolaylaştırıyor. Sol alttan sağ üste doğru giden bir grafik yayınlayacaklar ve "Bakın, tek yapmanız gereken bu yükselen trende girmek. Sonra zenginsin." diyecekler. Siz de bunu okuyunca elbette bu hisse senedini satın alacaksınız, ama hisse tam tersine %20 düşecek. Trader'lığın olayı budur: asla kolay değildir ve eğer bunun kolay olduğunu düşünürseniz, her şeyi satıp bir ay izin alsanız iyi olur.
Para kazanma ve kazanma yönü dışında, ruhsal olarak pek bir faydası yoktur. Kimse size herhangi bir ödül vermiyor. Akrabalarınız, arkadaşlarınız veya komşularınız sizin tuhaf olduğunuzu düşünüyor ya da sizden hisse senedi tüyoları istiyor. Bulduğum şeylerden biri, insanların süreçleri hakkında oldukça dogmatik olma eğiliminde olmalarıdır. Piyasalarda para kazanmanın tek yolunun kendi yöntemleri olduğunu düşünüyorlar. Yaşlandıkça öğrendiğim şeylerden biri de piyasalarda para kazanmanın tonlarca yolunun olduğudur. Yaptığım şeyin oldukça alışılmadık olduğu düşünülüyor ama işime yarıyor. Benim yolumun tek yol olduğunu asla söyleyemem ama bu bir yoldur. Her şey sizin risk toleransınıza bağlıdır.
Başarılı bir şekilde trade etmek için zeka, deneyim ve duygusal uygunluğa sahip olmalısınız. Akıllı yatırımcılar daha iyi yatırımcılar olma eğilimindedir, ancak her zaman değil. Deneyim çok önemlidir ve bu da Wall Street'in neden 47 yaşındaki 25 yıllık deneyime sahip adamları geride bıraktığını kafa karıştırıcı hale getiriyor. Ancak duygusal uyum her şeyden önemlidir; mutlu, kendine güvenen insanlar iyi yatırımcılar olurlar. Nevrotik ve sorunlu insanlar bunu yapamaz. Düzenli evlilikleri ve mutlu çocukları olan sıkıcı insanlar, en azından uzun vadede, alkol bağımlısı insanlardan daha iyi performans gösterirler. Deneyimlerime dayanarak konuşuyorum; her ikisini de yaşadım.